PEA! 倍儿啊! 种了豆! 得了瓜!

xyfcls

去年7月入的，到了爱尔兰危机的前夜，大概有120%的收益，但是当时没经验，没有任何风险控制措施，持仓的还都是金融股，所以很快就亏到了本钱，被迫止损（我不想亏钱），另一个不幸的事是，我止损的位置，基本就是市场的低点，这是一个很大的教训。
后来就是又调整了持仓结构，重新入市，现在就开始非常注意风险控制了，卖空了略少于股票市值的德国dax指数，dax最近跌的非常猛，而我重仓的大多是金融股，最近比较抗跌，所以最近不仅没没损失，净值还有增长，大概又有了110%的收益率。我不想重蹈第一次的覆辙，所以即便卖空指数会影响以后的收益率，我也不想轻易地退出指数卖空，保证金交易，保证不亏损就是胜利，长期不亏损就意味着赚钱。
我觉得读企业财报是挺有意思的。很多前期受冲击很大的金融股，随着经济的稳定，都明显的表现出减值提计（中文是这么叫吗？）的降低趋势，金融股杠杆性非常强，所以未来业绩将会增长的特别快。法国的银行受冲击不是非常大，所以可能爆发力未来也没有其他国家银行的业绩提升的快。

lrjparis

Compte titre账户已执行: vente FR 44.79， PV 208€。

PEA账户的FR没动
挂单
Achat JXR 500 x 7.65
Achat JXR 1000 x 7.5

Dillon

超短A/R JXR，先减仓25%，再增仓25%，仓位还保持100%等星期一conference presse，减少了成本300E.

Archos SA     35607953 25-2-2011 Achat de titres  2 500 CPT L: 7,73  25-2-2011 2 500 à 7,73  Restant exécuté  
Archos SA     35603643 25-2-2011 Vente de titres  2 500 CPT L: 7,87  25-2-2011 2 500 à 7,87  Exécuté en une fois  

Dillon

1周总结.

这周PV 3300E ( 包括pending PV ), 其中JXR贡献1500E, MDL 1000E, BX4 600E, 其他的LVC, FR都瞎折腾了.
年度总PV提高到6000E.

这星期之前的Plan B策略是BX4换手LVC，如果按照这个策略真的完全执行了, 那么估计会在4030左右换手, 结果PV大概在2500E左右。
这星期之前的Plan A策略，是BX4换手LVC+FR+GA或Eden，如果按照这个策略真的完全执行了, 那么估计PV在3000E-7000E之间。但是实际上FR一度暴跌，可能会犹豫会误操作, 结果会在PV 2000E-4000E之间。

但是这星期实际执行的，是临时出现的Plan C：BX4转MDL转JXR.
但是在Plan C的执行上, 出现了很多决策性的选择机会。比如可以选择20%PV开盘的时候清仓再重新找机会买入, 也可以选择扛着不卖等更好的机会。
如果选择前者，立刻PV 8000E, 然后重新建仓一半 附加PV 2000E，抢FR一半附加PV 3000E，最后PV能达到13000E。
但是我选择了后者，选择了很快增仓到100%，并且一直保持100%仓位, 以保证不错过之后任何可能的上涨波段。

根据后市发展，从这星期看，这样“错误"的选择至少丧失了5800E的PV, 最多丧失了10000E的PV。
但是这种事情是不可预料的, 没有人能知道+20%开盘后接下来的是-12.43%，-5.53%，+4.73%， 假如+20%之后是+10%, +5%, +0%，结果就完全不一样了。

因此超短期上，就说事情当天，或者说这3天，肯定这个决策是非常失败的。

从短期上看，是否正确要等下星期一记者招待会后才能说是对还是错。更远一些，要看3月2日的apple记者招待会。
我觉得下周的范围在6.5E - 9.5E之间，更可能在7-9之间。
这期间最大的风险是AK。最大的的利好是新产品的发布和公布有其他的融资手段可以避免AK。

从中期上看，要看3月18日的年报结果，和之后的2011年T1的报告结果。还要看这个期间苹果总裁是不是那啥了，IPAD2是不是推迟了，Archos的下一代产品的计划推出的反应，Archos和TCL的合作，Archos和ALU的合作，Archos是不是有AK的计划，Archos是不是有中国上市的计划，竞争对手比如华为和Sony, 三星等的情况，等等。整体上好的消息要比坏的消息出现的可能高很多。
我觉得现在到4月份，股价范围在6.2E - 12E之间。
这期间最大的风险是3月18日报告出来表明2010 RN亏损太多的风险。

从长期来看，要看平板电脑2010市场发展情况，Archos市场份额变化，Archos各个季度CA和RN的变化，还包括12月中旬股东1年解冻期到期可能的大幅套现对股价的影响。
我觉得现在到4月份，股价范围在6.0E - 15E之间。
这期间最大的风险来自apple和其他厂商的竞争导致业绩下降或者预期下降。
另外还有一些其它的风险，比如来自Archos自己的错误比如分赃不均合作失败之类的事情，比如系统性风险（因为战争或者某些国家地区债务危机加重破产了或者中国房地产暴跌）导致整个股市都在下跌，还比如12月中的内部高管套现的风险。

结论：无论是短线，中线，长线，都看好JXR。但是不可能只有JXR有投资价值，还可能有很多其他股票也有很好的投资价值和投机机会，没有发现只能说自身能力不足，而不是不存在。因此一直持有JXR死扛过下星期，死扛过3月18，死扛到12月初，甚至死扛到2012，都不难。难的是找到其他类似好的机会，分散投资或者对冲来帮助减小非系统性风险。另外难的还包括如何保证90%的时间重仓JXR不放跑任何上涨波段，但是利用10%的时间做波段来不断减少成本提高最终的总收益。。。

最终结论：长线比短线容易很多，压力小很多很多，但是做长线还要保证获得接近做波段甚至做intra-day trading那样的最高收益率，却很难很难，需要的不仅仅是信心，耐心和坚持，还需要很强的心里承受力，纪律性，大量的消息阅读分析量，和不断磨练提高的技巧方法。说好听了就是需要不断学习不断提高一步一步走一口一口吃，说不好听就是对意志品质的彻底不间断的摧残和对时间的长期占用和对正常工作生活的严重干扰，大家都需要问自己： 能持否？呵呵。;-)

最后一句跟2个人说的:
1) Deeking： 暂停操作缓缓脑筋放松一下，是一个不错的选择。但是之后回来，还要面对之前这一切。学习的过程永远是艰辛的，有的时候就需要一份坚持，苦中求乐，最后才能先苦后甜。比如一定要经历过损失50%,一定要经历过manque à gagner 50%, 一定要经历过收益100%，这样下次遇到40%的损失，manque à gagner, 收益，才能一笑而过。否则永远迈不过这道坎，这些不是靠调整节奏调整心态才能达到的。你遇到的操作越来越频繁，错误越来越的现象，我最近2个月转了银行之后同样也遇到了。但是我觉得实际问题并不是心态不好了节奏不好了做短线不对了什么的，根本原因还是积累的经验教训不够，磨练不够。因此现在还不是给自己心情放假的时候，而因该把这个阶段堪称对自己磨练的很好的机会。趁现在资本少的时候不这么把自己往死里磨练，难道还等这之后操作的资金多了，年纪大了对钱依赖大了而心脏却不好了的时候，再去学习再去磨练吗？
我给你一个我最近的亲身经历：这星期我放着20%的开盘暴利没有拿，其实有一个原因就是，我在挑战或者提高自己的极限。这样下次如果有真的绝佳的连续暴涨的机会，我才能敢于同样这样操作，才能真的拿到超过20%的收益。因此当你谈到VK谈到FR谈到回顾今年一系列的操作错误的时候，其实你可以反过来想想，这些都是你获得的宝贵经验，其实你什么错误都没有。今天FR的暴涨和VK的回调,就已经说明了你其实并没有犯什么所谓的错误。

2) parisii: 你跟我说过几次总感觉亏的多总操作错误，但是开始喜欢短线超短线不喜欢中长线。我以前不怎么做超短线不能理解你的问题。但是经过最近1个半月的超短磨练，我觉得你的问题不是所谓的错误过多，而是缺乏耐心，没有从中长线上获得过大的甜头因此对中长线缺乏信心。而如果追究更深层次的原因，是因为太谈心了。我知道这个，是因为我最近也存在同样的问题。自从1月1日我这里提出今年40%的期望收益率的时候，有意无意的变贪心了，因此间接导致越做越短错误越来越多胆子也越来越大。手续费降低了只是外因，想学学超断线只是内因，但是真正的心魔是贪心，结果就是累计手续费反而更高了，号称要学习但是却一直在忽略学习过程放弃好好总结反省。
同样给你一个我个人的例子，以供参考。我们公司内部买的Ubi的股票，有一定的折扣，但是5年内不能卖，除非买房什么的。我2002-2004年买的，到05年涨了5倍，我就卖了买房子了。但是到07/08年，又涨了3倍，manque à gagner 260,000E(hors CSG)。一方面，加入没有5年的限制可以随便卖出，我2003年立刻就卖了，根本就没有多少PV。但是如果我不是害怕股票大涨之后暴跌，就不会2005年利用买房子可以破取方式强行卖出，而等到真的5年冻结期到了2007年卖出，多出来的都够多买一套房子的了。
因此你可以从这个故事中借鉴到的是，做中长线可以也可能有很大很大的收益，如果看准机会做一次长线，风险很小。但是如果你不断做断线，很可能一半成功一般失败，还包括很多失误，尤其是很容易被庄家洗盘被庄家欺骗，最后都是瞎忙火。
所以我建议你从现在开始，强制自己至少拿出30%来做中长线。规定自己3个月内，或者1年之内打死也不卖。
我曾经经历过公司倒闭（英国的SCI, Eidos的母公司）股票强行清仓损失70%的事情，因此我知道我在说什么，最坏的可能是什么，但是我还是建议适当的做中长线。
另外我最近在这里发很多的短线操作的单子，希望不要对你造成误导。我现在这样操作，是因为之前我一直做中长线和做分散投资的5%-15%的波段。因此我现在的操作方式和风格，的确是因为我想多学学intraday trading，这样过1-5年之后，当我需要面对更多的需要操作的资金的时候，能够面对不同市场状况，能有更多的操作方法的选择，不要因为无知和无能把自己禁锢在简单的中长线操作的框架中。因此虽然我知道很多情况下长线为王，知道忌讳盯盘过紧，但是还是宁可冒很大风险给自己施加很大心理压力做一些吃力不讨好瞎折腾的事情。
我还可以给你补充一个更有说服力的切身的例子。1月1日我给出期望40%收益的时候，在这个帖子里曾经说过，我估计2011年大盘可能涨15%, 银行股可能上涨30%，这样只要坚持长期持有GLE，偶尔做做波段减少成本，40%很容易。但是结果到现在，GLE其实已经有超过25%的收益了，我如果真的坚持这样操作1年的目标机会就要达成了，因为很可能到年底GLE的收益本身就已经有40%了，根本不需要做任何波段。但是我定力不足，也因为贪心，换来换去波段来波段去，还掺杂很多倒霉催的BX4操作，结果怎么样？前3个星期差一点把年初2周持有GLE/BNP获得的所有7000E的收益都赔进去了。你说说，是长线好呢，还是短线好呢？ 从我之前的经验来看，2010年适合做波段，但是2009和2011年适合做长线长期持有。到了2012年可能泡沫积累太多了反而适合做波段了。因此真正重要的是要擅长所有操作方式，能够审时度势的选择最适合市场的方式来操作。贪心本身不一定是坏事，但是因为谈心把自己局限在只会短线操作否则就手痒痒心不宁，那就把自己方到了一个很不利很被动的位置上了，这样也只能越走越窄。。。
因此对于你，我觉得你做短线已经好几年的，无论战绩是好是坏，你都该学学做做中长线了。最重要的是要记住，不要贪心。这一点我是一个很坏的榜样，这方面你需要根lrjparis多学习学习了。

lrjparis

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向我学习还真让我脸红呢。其实我知道自己的斤两，量力而行。帖子里读到有人年收益率的目标是80%-100%，你的40%先前我看来已是不小的挑战，现在觉得很合理。特别是你的努力和拼搏，目标一定能达到。我自己的才15%，所以压力就小很多了。你这两个月的经历和我某段炒股时的很相似，觉得就要这么摸打滚爬过，才会觉自己是进入过股市的。你们可不要学成象我这样保守，要向那80%-100%看齐，并超越它。

Dillon

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关于计划，目标，希望，是压力，也是动力。
前四周损失不小，连续在STM，GLE，BX4, UBI上各损失1千，3千，4千，3千5，减去其他PV，也从年初的7千PV降到最低时的2千，一度也有些沮丧情绪，也想过要清仓出来观望冷静一段时间，或改成长线不闻不问一段时间，也想过加注资金靠更大的资本重新来过。同时也严重怀疑是不是预设目标是一切失误的根源，因为如无目标，就无压力，就不用满仓，不用集中投资，不用波段，不用超短，不用在牛市冒险炒BX4，不用花时间盯盘看消息。。。
但还是坚持了，也很快改变了思路。设定目标本身是好事，没有任何问题。目标本身也算合理，并未拨苗助长。问题是自己心理还未练到足够强大，技术也远远不过硬，也非常缺乏作短线的经验，同时因为工作生活不具备专心操作的时间和精力。
因此加资金不是解决办法，取消目标也不真正减少错误，增加时间精力不现实，系统学习金融知识也远水不解近渴，多选股分散投资减小风险也因目光不够锐力视野不够开阔而很难找到猎物。。。
所以能做的，只有继续加速操作频率来加速提高经验和强化心理承受力. 同时一旦找到中长线机会立即转换操作方式，比如用满仓加超短往返来不断降低成本。这时的操作频率和心理压力可能是一样的，不同的只是在一支股上操作，而不再是狗熊掰棒子。

结论就是，有目标是好的，训练高压力下高频快速反应也是好的，如果把这些结合到中长线中，经验技术心理上都更加强大，就真的升阶了。

bonnechance6666

当前几乎满仓的JXR, 有几点担心, 请几位大哥帮忙分析

首先现在CAC40处于4070点的高位, 如果大盘跌了,JXR股价有可能大幅下滑

其次 JXR当前  支撑位6.28 阻力线7.94  跌的空间比涨的空间大, 跌到支撑位就已经吃不消了

再者  JXR波动的幅度很大,止损位很难设

Dillon

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1。JXR和大盘的correlation很小，关系不大。另外大盘上涨的可能比下跌的可能大，空间也大。
2。你说的支撑线和阻力线都有问题。上周4次到8，4左右，l次到8，75。说阻力线7，94，你信吗? 支撑线未完全形成，不代表一下跌就6点2去了。这样看支撑线没有意义。
另外既使满仓，遇到下跌也可用波段降低成本，为了长线一直保持满仓而不真正止损。
3。波动大自然不好止损。但你可以分批止损。如果非要找好止损的，还是去炒fte,viv这样的股票吧，JXR不适合这样的心态。


炒1支股票，潜在获利空间和风险是成正比的。但如果中长期发展有保证，就等于无风险。因为如果超短套牢可等短线，短线套牢可等中线，中线套牢可等长线。
这种潜在暴利股不适合设止损，否则被庄家洗盘是早晚的是情。
如果你的风险承受力很低，就只能靠分散投资来减少风险，不适合百分百买JXR.
如果你只看短线数据看短期阻力，建议你看看长期图形。JXR之前高点在76E，3年阻力线在76，考虑到上升趋势阻力线的延伸是85E。
如果只盯着7，94和6，28，那真的无语了。

Gregory_Wang

Dillon 发表于 2011-2-26 11:28
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1。JXR和大盘的correlation很小，关系不大。另外大盘上涨的可能比下跌的可能 ...

先看了D版主的一分析后忽然感觉好像有块金矿在面前, 所以看了一下jxr,
假如想做个中短线, 我觉得风险比较大的说, 起码不是下周一一开市就买入的说.
首先成交量正在萎缩, ,
其次MACD也到短期内的顶部, 而且MACD线(在上)与信号线(在下)也有一段距离的说,
再者, 感觉短期内也处于超买阶段.

假如公司有相当的投资价值, 我觉得短期内也要等那些短线投机者逃掉一部分再说, 其实现在可以清晰地看到(取最后两天的成交量和股价涨幅跌幅),
2月24日, 跌了0.34元, 成交量1229k，假设计算跌一分钱需要市场的成交量=1229/34=36.14k,
2月25日, 涨了0.35元, 成交量1792K, 假设计算升一分钱需要的市场成交量=1792/35=51.2k
虽然这个计算有点简陋只取了最近两天的变量, 但能感觉到这只股票在短期内上涨的阻力比下跌的阻力大, 所以预计一定能回调到比7.4, 更有吸引力的价位

单纯说出自己的看法, 但这个公司从基本面和消息面上来说, 潜力大大的有

Dillon

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如果你也同意JXR潜力很大，但觉得近期有风险，那不妨分散风险。其实也有其他潜力股，和JXR的correlation又不高的，比如alcar和stnt，你如何看待这两个选择呢?
同样近期高风险长期高潜力?

George Soros

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“咬定青山不放松”，仿佛又看到一个赵笑云.........

Gregory_Wang

Dillon 发表于 2011-2-26 22:56
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如果你也同意JXR潜力很大，但觉得近期有风险，那不妨分散风险。其实也有其他潜 ...

stentys刚才看了一下, 是个制药的, 再一看是个batiment c的股票, 好像还要是只新股, 没有历史数据参考....
单纯从图形看, 与jxr不同的是, MACD虽然在高点在24号开盘出现了明显的买点(MACD倒插信号线), 而且有逐步放大的迹象, 成交量在德国remboursement plus eleve que prevu之后成交量暴增, 但主要风险在于是新股, 没有之前的数据作参考...

alcar也跟之前类似, 但奇怪的是他属于Alternext, 连个graphique dynamique都没有, 无法分析的说.

不过这些股票都似乎在利好出来后一两天有个上升惯性, 尤其是alcar特别明显, 甚至当天出消息后第二天比第一天升幅大. 短线可以抓一下这个惯性, 不过这样追涨风险无论如何都是大, 正如d版主你之前分析所说的, 看自己心理承受能力了

Dillon

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没那么夸张吧，呵呵，赵笑云那是股评人鉴股，我们这里只是小范围交流，交换信息和分享炒股的心路历程。

之前已有人表示过11年要重仓EO和FR，大家都表示有一定道理。
还有人表示要把子弹都留给银行股，也有很多人表示有共鸣。
还有人推荐KLM，VIV，FTE，ALU等，对很多人都有启发。
我这里只是分享一下当前重仓JXR的状况，也解释了一些前因后果。
不过你提醒的很对，我忘了加注：
个人意见，仅供参考，请勿模仿，后果自负。  ；）

最后澄清一下可能会有的小误会。
关于超短最后变长线的说法，不是说所谓长线都是短线失败的结果，也不是说不要止损打死不卖。
我的本意是巴菲特的价值投资，投入一个股是对这个企业这个行业长期有信心，才会买入。之后如果基本面没有本质恶化，不要过多的被短期的市场正常炒作和起浮干扰。如果3年后预定的50%达到卖出，就不在3个月时负20%止损。
对于JXR，也是这个态度，如果个人目标是至少9E才卖，如下周到达也就卖了。但如下周跌到7，基本面没变，只是因为阿拉伯什么的影响大盘，我个人很可能不会止损，即使止损也是暂时的，很快低位回购到之前仓位.
当然，如果要分析短线状况，的确有风险。
基础分析上，CAP除以2010CA的比例是1，8左右，过高了很危险。如果2011，2012的CA不能大大提高，这个比率不能回到1左右的正常水平，迟早要跌。
技术分析上，当前到了布林袋上顶，技术性回调不可避免。
但周一10点半的新闻发布会可能很重要，如发布和TCL的合作这样的消息，不仅对基本面产生深远影响，也可立刻把之前的短线技术分析的指标参考变成浮云。。。
而之后不久的3月18曰报表出来的时候，可能对股价的影响也很大，不过可能是负的。但3月18日之前这段时间的speculation，可能带来同样大的影响，更可能是正的。
无论如何，volatility（在这种情况下）大都是好事，尤其对于swing trading来说。
走一步看一步吧。

icelitchyin

请问大家对theolia怎么看的呢

lrjparis

今早开盘前挂单 achat RNO 180 x 43.15，已执行。

刚执行 vente RNO 180 x 44.40，PV 211€。

FR还没动，仓位27%。